Sterling Construction Aktie: Prognose kräftig angehoben

Sterling Construction hat im zweiten Quartal alle Erwartungen übertroffen und die Jahresprognose angehoben — und trotzdem gab die Aktie nachbörslich nach. Ein Beispiel dafür, wie hoch die Messlatte für einen Höhenflug-Titel mittlerweile liegt.

Der Infrastrukturbauer aus Texas, an der Nasdaq unter dem Kürzel STRL notiert, meldete einen Umsatz von 1,17 Milliarden Dollar — ein Plus von 90 Prozent zum Vorjahr. Das bereinigte Ergebnis je Aktie kletterte auf 5,80 Dollar und lag damit 81 Cent über der Analystenschätzung von 4,99 Dollar. Der Nettogewinn stieg um 120 Prozent auf 155,8 Millionen Dollar.

Auftragsbücher füllen sich rasant

Noch aussagekräftiger als das Quartalsergebnis ist der Blick in die Zukunft. Der Auftragsbestand erreichte zum Ende Juni 4,33 Milliarden Dollar, ein Sprung von 116 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Rechnet man unterzeichnete Zusagen hinzu, kommt Sterling auf einen kombinierten Auftragsbestand von 5,62 Milliarden Dollar — zusammen mit weiteren Wachstumschancen ergibt das ein adressierbares Arbeitsvolumen von mehr als 7 Milliarden Dollar, ein Zuwachs von über 2,5 Milliarden Dollar seit Jahresende 2025.

Treiber dieses Wachstums ist der Boom bei Rechenzentren für Künstliche Intelligenz. Die im vergangenen Jahr übernommene CEC-Sparte hat Sterling gezielt in Richtung Halbleiter- und Data-Center-Bau positioniert und lieferte im zweiten Quartal zusammen mit der jüngeren Stone-Ridge-Akquisition einen Umsatzbeitrag von 250,8 Millionen Dollar. Management-seitig wurde die Prognose für das Gesamtjahr 2026 auf Basis dieser Dynamik angehoben.

Um die Wachstumsstrategie weiter zu finanzieren, hat das Unternehmen seine Kreditlinie zuletzt auf 1,5 Milliarden Dollar ausgebaut — Spielraum für weitere Zukäufe oder organisches Wachstum. Vor der Zahlenvorlage lagen die Kursziele der sieben abdeckenden Analysten im Schnitt bei rund 947 Dollar, deutlich über dem damaligen Kurs. Die Aktie selbst schloss zuletzt bei 611,47 Dollar, nachbörslich rutschte sie jedoch um rund drei Prozent ab — ein Hinweis darauf, dass ein Teil der Rekordzahlen bereits eingepreist war.

Ein Belastungsfaktor bleibt im Blick: Die Förderungen aus dem US-Infrastrukturgesetz laufen im Oktober 2026 aus. Wie stark Sterlings Engagement im privatwirtschaftlichen Data-Center-Geschäft diesen möglichen Rückgang öffentlicher Aufträge kompensieren kann, dürfte die Diskussion um die hohe Bewertung der Aktie in den kommenden Quartalen bestimmen.

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