Vertex Pharmaceuticals Aktie: Zahlen mit Beigeschmack

Vertex hat im dritten Quartal mehr umgesetzt, aber deutlich weniger verdient. Der Gewinn nach US-GAAP sank auf 653,6 Millionen Dollar, nach 1,082 Milliarden Dollar im Vorjahr. Je Aktie bedeutet das 2,56 Dollar statt 4,20 Dollar.

Operativ im Plan

Bereinigt sieht das Bild freundlicher aus. Ohne Sondereffekte erzielte der Konzern einen Gewinn von 4,76 Dollar je Aktie – exakt der Wert, den Analysten erwartet hatten. Der Umsatz legte um 11,8 Prozent auf 3,44 Milliarden Dollar zu und übertraf die Prognose von rund 3,41 Milliarden Dollar leicht.

Der Abstand zwischen GAAP- und bereinigtem Ergebnis fällt groß aus. Eine Aufschlüsselung der Sonderposten liegt zunächst nicht vor. Naheliegend ist ein Zusammenhang mit der Übernahme von Crinetics Pharmaceuticals, die Vertex im September für rund zehn Milliarden Dollar abgeschlossen hat. Solche Deals belasten die Bilanz üblicherweise über Integrations- und Bewertungseffekte. Es ist der erste Quartalsbericht seit dem Abschluss.

Die Prognose für das Gesamtjahr hebt Vertex an: Der Umsatz soll zwischen 13,15 und 13,25 Milliarden Dollar liegen. Nach dem zweiten Quartal hatte die Spanne noch bei 13,1 bis 13,2 Milliarden Dollar gelegen.

Der Blick geht zur Niere

Der Markt hatte die Zahlen vorab eingepreist. Die Aktie erreichte Ende vergangener Woche mit 558,88 Dollar ein frisches Jahreshoch, die Marktkapitalisierung lag bei rund 142 Milliarden Dollar. 26 von 32 Analysten stufen den Titel mit „Buy“ ein, das durchschnittliche Kursziel von 571 Dollar lässt wenig Spielraum nach oben.

Entsprechend wichtig ist, was jenseits der Mukoviszidose-Medikamente wächst. Für Alyftrek wurden etwa 688 Millionen Dollar erwartet. Hinzu kommen Casgevy gegen Sichelzellkrankheit und Beta-Thalassämie sowie das Schmerzmittel Journavx. Allein aus diesen neueren Produkten soll 2026 mindestens eine halbe Milliarde Dollar Umsatz stammen.

Der größte strategische Hebel liegt in der Nephrologie. Die US-Arzneimittelbehörde FDA hat für Povetacicept bei IgA-Nephropathie den 30. November als Zieldatum für eine mögliche beschleunigte Zulassung gesetzt. Es wäre das erste Nierenpräparat des Konzerns.

Für Inaxaplin bei APOL1-vermittelter Nierenerkrankung erwartet Vertex Zwischendaten der Phase 3 in der ersten Jahreshälfte 2027 – genauer als „früh 2027“ lässt sich der Zeitpunkt nicht eingrenzen.

Der 30. November ist damit der nächste harte Termin. Fällt die Entscheidung positiv aus, startet Vertex im Nierengeschäft. Mit der Prognoseanhebung im Rücken geht der Konzern mit Rückenwind in diese Wochen.