WisdomTree Coffee 3x: Ernteberichte ab 25. August erwartet

An den Rohstoffmärkten herrscht heute neue Nervosität, die den WisdomTree Coffee 3x Daily Leveraged kräftig antreibt. Das gehebelte Wertpapier kletterte am heutigen Montag um 10 % auf 11,33 Euro.

Auslöser für die Kursrally ist eine heraufziehende Kaltfront in den wichtigsten Anbauregionen Brasiliens, die unmittelbar Sorgen vor Frostschäden in den Bundesstaaten Minas Gerais und São Paulo geweckt hat. Da sich die südliche Hemisphäre derzeit im kritischen Winterfenster befindet, reagieren die Terminmärkte für Kaffee extrem sensibel auf sinkende Temperaturen.

Frostängste und Ernteverzögerungen in Brasilien

Die aktuelle Wetterlage trifft auf einen Markt, der bereits mit Verzögerungen bei der Einbringung der Ernte kämpft. Medienberichten zufolge erreichte die brasilianische Ernte für den Zeitraum 2026/27 bis zum 12. August einen Stand von 90 %. Damit liegt sie unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 94 %, was vor allem auf vorangegangene Regenperioden zurückzuführen ist.

Diese Niederschläge haben laut Rabobank zudem Spuren bei der Qualität hinterlassen. In Minas Gerais wird mit einer begrenzten Verfügbarkeit von Premiumkaffee gerechnet, da die Feuchtigkeit zu Qualitätsverlusten geführt hat.

Während die Exportmengen im Juni mit 3,06 Millionen Säcken noch ein deutliches Plus im Vergleich zum Vorjahr zeigten, blicken Marktteilnehmer nun gespannt auf die kommenden Berichte über das tatsächliche Erntevolumen, die für die Zeit zwischen dem 25. und 29. August erwartet werden.

Massive Produktionsrückgänge in Kolumbien

Verschärft wird die globale Angebotssituation durch schwache Zahlen aus Kolumbien. Wie die Colombian Coffee Growers Association am Freitag mitteilte, brach die nationale Produktion im Juli auf 1,06 Millionen Säcke ein — ein Rückgang von 22,6 % gegenüber den 1,37 Millionen Säcken im Vorjahresmonat. Auch die Exporte sanken deutlich von 1,17 Millionen auf 992.000 Säcke.

Zusätzlich zu den Ernteausfällen behindern infrastrukturelle Schäden nach einem schweren Erdbeben den Abtransport der Bohnen in Kolumbien. Diese Angebotsverknappung spiegelt sich auch in den Lagerbeständen wider: Die von der Terminbörse ICE überwachten Arabica-Bestände fielen am 17. August auf ein 2,75-Jahres-Tief von lediglich 231.445 Säcken. Dieser historische Tiefstand stützt die Preisbildung fundamental, während spekulative Kräfte die Kurse weiter antreiben.

Die US-Aufsichtsbehörde CFTC berichtete am 14. August, dass spekulative Fonds ihre Netto-Long-Positionen in Kaffeefutures zuletzt auf über 27.200 Kontrakte ausgebaut haben.

Langfristige Risiken in Asien und Afrika

Über die kurzfristigen Wettereignisse in Südamerika hinaus zeichnen sich weitere Versorgungsrisiken ab. Das vietnamesische Zentrum für Hydro-Meteorologie warnte am Dienstag vor einem „sehr starken“ El-Niño-Ereignis, dessen Wahrscheinlichkeit auf 60 bis 65 % gestiegen ist. Dies könnte in den zentralen Hochlandregionen Vietnams während der Trockenzeit 2026/27 zu massiven Wasserengpässen bei der Bewässerung führen.

Parallel dazu belasten geopolitische Spannungen die künftigen Erträge in Afrika. In Äthiopien waren im August nur etwa 11 % der Bauern ausreichend mit Düngemitteln versorgt, nachdem die Sperrung der Straße von Hormuz im März die Lieferketten unterbrochen hatte.

Für Anleger im WisdomTree Coffee 3x Daily Leveraged, der den Bloomberg Coffee Subindex mit einem täglichen Hebel von drei abbildet, summiert sich diese Gemengelage zu einer hohen Dynamik: Auf Sicht von 30 Tagen hat das Papier bereits um 40 % an Wert gewonnen. Das vollständig besicherte Produkt bleibt jedoch durch eine hohe Volatilität geprägt, die zuletzt bei 104 % lag.