WisdomTree Silver 3x ETF: 37 Prozent Minus in 30 Tagen

Der Preis für Silber ist am vergangenen Freitag deutlich unter die psychologisch wichtige Marke von 50 US-Dollar pro Unze gefallen. Diese Entwicklung setzte gehebelte Anlageinstrumente wie den WisdomTree Silver 3x Daily Leveraged massiv unter Druck.

Das Wertpapier beendete den Handel am Freitag bei einem Stand von 3,33 USD, was einem Tagesverlust von 4,7 % entspricht. Innerhalb der vergangenen 30 Tage summieren sich die Einbußen für Anleger damit bereits auf ein Minus von 37 %.

US-Zinspolitik und Dollarstärke als Belastungsfaktoren

Hinter dem jüngsten Ausverkauf bei den Edelmetallen stehen primär starke Wirtschaftsdaten aus den USA, die den Spielraum für baldige Zinssenkungen einschränken. Die US-Verbraucherpreise (CPI) stiegen im Oktober um 0,4 %, während die Erzeugerpreise (PPI) im selben Monat um 0,3 % zulegten.

Diese Daten nähren am Markt die Erwartung, dass die Federal Reserve die Zinsen im Dezember erneut anheben könnte. Laut Medienberichten wird die Wahrscheinlichkeit für einen solchen Schritt auf fast 90 % taxiert.

Parallel dazu legte der US-Dollar deutlich zu. Da Silber weltweit überwiegend in der US-Währung gehandelt wird, macht ein festerer Dollar das Metall für Käufer aus anderen Währungsräumen teurer, was die Nachfrage dämpft. Spot-Silber rutschte daraufhin zum Wochenschluss in den Bereich von 48,74 bis 48,77 USD ab.

Strategen sehen überverkaufte Lage trotz Angebotsdefizit

Trotz der kurzfristigen Kursverluste mahnen einige Experten zur Differenzierung. Er verweist darauf, dass strukturelle Faktoren wie die hohe Staatsverschuldung und die Nachfrage institutioneller Investoren langfristig unterstützend wirken könnten.

Auch das Silver Institute prognostiziert für das Jahr 2026 ein physisches Marktdefizit von etwa 35 Millionen Unzen. Es wäre das sechste Defizitjahr in Folge.

Allerdings wird dieses Defizit derzeit durch Abflüsse bei börsengehandelten Produkten (ETPs) überlagert. Laut einem Zwischenbericht von Metals Focus führen diese Verkäufe dazu, dass die Gesamtbilanz inklusive der Investmentfonds einen rechnerischen Überschuss von rund 10 Millionen Unzen ausweist. Allein bis Anfang November sanken die Bestände der Fonds um 55 Millionen Unzen.

Langfristige Nachfragesorgen aus dem Industriesektor

Zusätzlich zur geldpolitischen Lage trüben düstere Prognosen für die industrielle Nachfrage das Bild. Analysten von BMO Capital Markets erwarten, dass der bisherige Wachstumstreiber Solarwirtschaft an Schwung verliert. Demnach prüfen Solarhersteller verstärkt Alternativen zu Silber oder reduzieren die Menge des Edelmetalls pro Modul. BMO schätzt, dass die Silbernachfrage im Solarsektor allein im laufenden Jahr um 21 % sinken könnte.

Für den WisdomTree Silver 3x Daily Leveraged bedeutet die aktuelle Volatilität eine erhebliche Herausforderung. Da das Produkt die täglichen Bewegungen des Silberpreises dreifach gehebelt abbildet, wirken sich Kursrücksetzer am Spotmarkt überproportional aus.

Charttechnische Experten von FXEmpire beobachten nun genau die Unterstützungsmarken: Sollte Silber nachhaltig unter das Niveau von 48,50 USD fallen, könnten weitere Abgaben bis in den Bereich von 46,50 USD folgen. Eine technische Erholung wird erst bei einem Tagesschlusskurs über 50 USD als wahrscheinlich angesehen.