WisdomTree Silver 3x ETF: Silber fällt auf Elf-Monats-Tief

Der Silberpreis hat am heutigen Dienstag seine Talfahrt beschleunigt und ist auf den tiefsten Stand seit elf Monaten gefallen. Dieser Einbruch setzt gehebelte Anlageinstrumente wie den WisdomTree Silver 3x Daily Leveraged massiv unter Druck. Das Wertpapier verliert vorbörslich 7,1 Prozent an Wert und notiert bei 4,31 USD, während das Edelmetall im internationalen Handel unter die psychologisch wichtige Marke von 53 US-Dollar rutschte.

Technische Marken unter massivem Druck

Seit dem gescheiterten Ausbruchsversuch an der Widerstandszone bei 70,82 US-Dollar im September befindet sich Silber in einer kontinuierlichen Abwärtsbewegung. Nachdem gestern bereits das bisherige Jahrestief getestet wurde, fielen heute entscheidende Unterstützungen bei 54,48 USD und 53,05 USD.

Marktanalysten beobachten nun ein potenzielles Abwärtsziel im Bereich von 51,28 USD. Trotz der heftigen Kursverluste der vergangenen Tage signalisiert der Relative-Stärke-Index (RSI) mit einem Wert von 27,2 eine stark überverkaufte Marktlage, was kurzfristig technische Gegenreaktionen provozieren könnte.

Die allgemeine Stimmung im Sektor der Edelmetall-ETFs bleibt jedoch stark belastet. Medienberichten zufolge haben institutionelle Anleger zuletzt Silber-Futures im Umfang von über 2,2 Milliarden USD liquidiert.

An den internationalen Börsen notierte Silber heute zeitweise bei 52,81 USD je Feinunze. Gegenüber dem Rekordhoch aus dem Januar belaufen sich die Kursverluste für das Metall bereits auf über 56 Prozent.

Belastungsfaktoren durch Geldpolitik und Dollar

Ein wesentlicher Treiber für die aktuelle Schwäche ist die anhaltende Stärke des US-Dollars, der heute den dritten Tag in Folge zulegen konnte. Parallel dazu belasten hohe reale US-Renditen und die Erwartung einer längerfristig restriktiven Geldpolitik durch die US-Notenbank Federal Reserve die Attraktivität unverzinster Edelmetalle.

Laut Daten von CME FedWatch rechnet der Markt für den morgigen Mittwoch zwar mit einer Zinspause, für die Sitzung im Dezember wird jedoch eine weitere Erhöhung mit einer Wahrscheinlichkeit von über 82 Prozent eingepreist.

Zusätzlich zur geldpolitischen Lage dämpfen fundamentale Daten die Hoffnungen auf eine schnelle Erholung. Analysten von HSBC berichten von einer schwächeren industriellen Nachfrage sowie einer sinkenden Nachfrage aus der Schmuckindustrie. Gleichzeitig wird für das Jahr 2027 mit einer steigenden Minenproduktion und einem erhöhten Angebot aus dem Recycling gerechnet, was den Spielraum für Preissteigerungen nach oben begrenzen dürfte.

Marktüberschuss und sinkende Defizite

Die Experten von StoneX prognostizieren für das laufende Jahr einen deutlichen Rückgang des Marktdefizits. Lag die Unterversorgung im Jahr 2025 noch bei etwa 140 Millionen Unzen, wird für 2026 nur noch ein Defizit von rund 5 Millionen Unzen erwartet. Für das Folgejahr 2027 könnte dieser Wert wieder leicht auf 12 Millionen Unzen ansteigen. Diese fundamentale Entspannung sorgt dafür, dass physische Engpässe als Preistreiber vorerst ausfallen.

In diesem volatilen Marktumfeld hat die US-Börsenaufsicht SEC Anfang Oktober Regeländerungen genehmigt, die den Weg für weitere dreifach gehebelte Rohstoff-Produkte ebnen. Dies verdeutlicht das anhaltende Interesse an Instrumenten, die tägliche Preisbewegungen verstärken.

Anleger müssen jedoch berücksichtigen, dass die hohe Volatilität, die bei Silber-Futures zuletzt annualisiert bei 97 Prozent lag, in Trendphasen zu überproportionalen Verlusten führen kann. Eine nachhaltige Bodenbildung scheint laut Analysten erst möglich, wenn sich das makroökonomische Umfeld stabilisiert oder geopolitische Spannungen die Nachfrage nach sicheren Häfen erneut anfachen.