Altria Aktie: Neue Höchststände

Altria rückt wieder stärker in den Fokus – nicht wegen einer einzelnen Schlagzeile, sondern wegen einer Mischung aus Strategie-Update und neu justierter Bewertung. Nach jüngsten Präsentationen zur „rauchfreien“ Zukunft und zum Vorgehen gegen illegalen E?Vapor-Handel sortieren Investoren und Analysten ihre Erwartungen neu. Was steckt hinter dem Rückenwind?

Strategiewechsel als Kurstreiber

In diesem Monat präsentierte sich Altria auf der CAGNY-Konferenz und bestätigte dabei die Prognose für 2026. Beim bereinigten, verwässerten Gewinn je Aktie (EPS) peilt der Konzern für das Gesamtjahr eine Spanne von 5,56 bis 5,72 US?Dollar an. Das entspräche 2,5% bis 5,5% Wachstum gegenüber 2025 – allerdings, so das Unternehmen, dürfte der Zuwachs eher in der zweiten Jahreshälfte anfallen.

Inhaltlich betonte Altria den Umbau hin zu rauchfreien Alternativen. Ein wichtiger Punkt: Die Planung für 2026 geht davon aus, dass das E?Vapor-Produkt NJOY ACE im laufenden Jahr nicht in den Markt zurückkehrt. Damit rücken für das kurzfristige Wachstum vor allem orale Nikotinbeutel stärker in den Mittelpunkt.

Zahlen: Solider Umsatz, EPS leicht darunter

Auch die jüngsten Quartalszahlen liefern Kontext für die aktuelle Bewertung. Im vierten Quartal meldete Altria 5,08 Mrd. US?Dollar Umsatz und lag damit über den Analystenerwartungen. Beim Gewinn je Aktie blieb der Konzern dagegen leicht unter Konsens: 1,30 US?Dollar im Quartal.

Unterm Strich: Umsatzseitig gab es Rückenwind, während die Ertragskennzahl nicht ganz mitlief – genau diese Kombination erklärt, warum die Diskussion derzeit weniger um „gut oder schlecht“, sondern stärker um Bewertung, Timing und die Glaubwürdigkeit des Umbaus kreist.

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Analysten: Kursziel rauf, Skepsis bleibt

Für Gesprächsstoff sorgte zudem Barclays: Analyst Gaurav Jain beließ die Einstufung bei „Underweight“, hob das Kursziel jedoch auf 63 US?Dollar an (zuvor 57 US?Dollar). Das wirkt auf den ersten Blick widersprüchlich, ist aber in der Logik vieler Analysten nachvollziehbar: Eine höhere faire Bewertung kann mit der Einschätzung einhergehen, dass andere Aktien im Vergleich trotzdem attraktiver sind.

Am Markt spiegelte sich die Neubewertung zuletzt in einem neuen Hoch wider: Der Titel schloss gestern bei 58,82 Euro und markierte damit zugleich ein neues 52?Wochen-Hoch.

In den kommenden Monaten dürfte entscheidend sein, ob Altria die für 2026 bestätigte EPS-Spanne von 5,56 bis 5,72 US?Dollar mit dem stärker auf die zweite Jahreshälfte verschobenen Wachstum untermauern kann – und ob der Fokus auf orale Produkte die Lücke füllt, die durch die erwartete Abwesenheit von NJOY ACE im Jahr 2026 entsteht.

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US02209S1033 | ALTRIA | boerse | 68609322 |