Pfizer: recorte de valoración tras repunte semanal y novedades en Hympavzi

Pfizer recibieste giro de valoración en medio de un contexto en el que la acción venía de marcar un nuevo récord de 52 semanas. Dos días después de ese máximo, Daiwa Capital Markets comunicó un recorte de su visión, enfocando ahora la valoración en un marco más conservador.

• Daiwa (jueves): rebaja de la clasificación de ?Outperform? a ?Neutral?, objetivo de 27,00 USD
• Nuevo máximo semanal (martes): 27,73 USD
• Perspectiva para 2026: 59,5 a 62,5 mil millones USD en ingresos, con un crecimiento operativo descrito como plano en la guía oficial
• Novedades de canal de desarrollo: la FDA concedió Priority Review para la expansión de Hympavzi (marstacimab); la decisión se espera en el 2. trimestre de 2026

Daiwa redujo su nota este jueves, situándola en Neutral y fijando un objetivo de 27,00 USD. El movimiento llama la atención porque, apenas el martes anterior, la acción había tocado un nuevo máximo de la semana en 27,73 USD. Con ese nuevo objetivo por debajo del propio techo reciente, la lectura es que, tras la subida, la firma japonesa considera que la acción podría estar razonablemente valorada a corto plazo.

Freedom Capital Markets también ajustó su visión esta semana. El lunes recortó su objetivo de 35,00 a 33,00 USD, manteniendo la recomendación de compra (?Buy?). Los analistas señalan que la presión sobre las ventas de productos vinculados al COVID?19 sigue pesando sobre la dinámica de ingresos de Pfizer.

Resultados sólidos, pero el crecimiento futuro permanece moderado

En el frente operativo, Pfizer superó las expectativas en el cuarto trimestre de 2025, reportando 17,56 Mrd. USD de ingresos y 0,66 USD de beneficio por acción (EPS).

En cuanto al horizonte de 2026, la gerencia mantiene una guía de ingresos de 59,5 a 62,5 Mrd. USD. Dentro de esa franja se toma en cuenta la caída esperada de ingresos por productos de COVID?19 y los efectos de la expiración de patentes de fármacos clave. Además, la proyección anual señala un crecimiento operativo plano.

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Pipeline: la FDA acelera la revisión de Hympavzi

En el capítulo de desarrollo clínico, a principios de febrero surgieron novedades: la FDA otorgó a Hympavzi (marstacimab) una Priority Review para el sBLA de la ampliación de su aprobación. El objetivo es ampliar la indicación para tratar a ciertos pacientes pediátricos con hemofilia A o B. La agencia estadounidense apunta a una decisión en el segundo trimestre de 2026.

Con esas señales, quedan marcadas las próximas etapas: a corto plazo, el debate sobre valoración y el impulso de los ingresos por COVID; a medio plazo, la decisión de la FDA sobre Hympavzi en Q2 2026; y, en paralelo, la ejecución de la guía de ingresos para 2026.

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