Assembly Biosciences desvela en el EASL los primeros datos de su antiviral oral tras una ampliación de 100 millones con Gilead a la cabeza
25.05.2026 - 12:11:07 | boerse-global.de
El 27 de mayo, en el marco del Congreso EASL de Barcelona, Assembly Biosciences presentó los primeros resultados clínicos de ABI-6250, un inhibidor oral del transportador NTCP diseñado para tratar la hepatitis delta. Los datos, procedentes de un estudio de fase 1a aleatorizado y ciego, mostraron una activación dosis-dependiente del objetivo, con elevaciones de ácidos biliares en plasma que confirmaron la inhibición del receptor de entrada del virus. La compañía había cerrado horas antes una ampliación de capital de 100 millones de dólares, un movimiento que refuerza su caja justo en el momento en que la tubería clínica alcanza su punto más álgido.
La operación de financiación, cerrada el 26 de mayo, colocó aproximadamente 3,36 millones de acciones ordinarias a 26,50 dólares cada una, junto con warrants prefabricados para hasta 415.000 títulos adicionales. Los ingresos brutos ascienden a unos 100 millones de dólares, antes de gastos de emisión. El consorcio de inversores está encabezado por Gilead Sciences, que ya colabora con Assembly en el programa de herpes, y al que se suman Farallon Capital Management, Commodore Capital, Columbia Threadneedle Investments y otros fondos especializados en salud. Además, los suscriptores cuentan con una opción de 30 días para adquirir hasta 566.040 acciones adicionales. La sindicación bancaria, liderada por Guggenheim Securities y UBS Investment Bank, gestionó la transacción.
La entrada de Gilead no se limita a la inyección de capital. El gigante farmacéutico posee los derechos exclusivos sobre los candidatos contra el herpes simple ABI-5366 y ABI-1179, y Assembly tiene hasta mediados de 2026 para decidir si ejerce su opción de co-desarrollo en Estados Unidos, con un modelo que contempla una participación del 40% en costes y beneficios. Un eventual ejercicio del opt-in incrementaría la exposición financiera de la biotecnológica, pero también su porción de los potenciales ingresos en el mercado estadounidense.
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De cara al futuro inmediato, el capital fresco permitirá financiar la siguiente fase del desarrollo de ABI-6250. La compañía prevé iniciar los ensayos de fase 2 para hepatitis delta en el cuarto trimestre de 2026, y extender el programa a las colangitis biliar primaria (PBC) y colangitis esclerosante primaria (PSC) en el primer trimestre de 2027. Los estudios de toxicología crónica ya se han completado, allanando el camino para dosificaciones más prolongadas.
Los analistas que cubren el valor mantienen una visión positiva. El precio objetivo de consenso se sitúa en 42,67 dólares, un 50% por encima del precio de colocación. HC Wainwright se muestra especialmente alcista, con un objetivo de 50 dólares. La media de las tres calificaciones más recientes (HC Wainwright y Guggenheim) arroja un objetivo de 47,67 dólares. Al cierre del primer trimestre de 2026, el valor contable tangible por acción era de 12,50 dólares, una base que la ampliación mejora sustancialmente.
El arranque del año ha sido complicado para el título, que acumula un descenso cercano al 16% desde enero y el RSI se sitúa en torno a 38, en zona ligeramente sobrevendida. Sin embargo, con los 100 millones en caja, el calendario de hitos bien definido y el respaldo de un socio estratégico como Gilead, Assembly Biosciences se presenta ante el segundo semestre con múltiples catalizadores: las decisiones de fase 2 para ABI-6250 y la ventana de opt-in que expira a mediados de 2026.
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