General Mills: entre las apuestas institucionales y el lastre de unos resultados flojos

Mientras la acción de General Mills se desploma y pierde más de un 27% en lo que va de año, un grupo selecto de grandes inversores institucionales ha aprovechado el derrumbe para incrementar sus posiciones. Swiss Life Asset Management elevó su participación cerca de un 50% en el último trimestre, hasta un paquete valorado en casi 15 millones de dólares. Robeco fue aún más agresiva: ahora controla títulos por más de 41 millones de dólares. Fondos como LBP AM y Oak Thistle también entraron de nuevos. En total, algo más del 75% de las acciones están en manos institucionales.

Esa confianza contrasta con la evidencia de las cuentas. En su tercer trimestre fiscal, General Mills registró unos ingresos de 4.440 millones de dólares, un 8,4% menos que un año antes. El beneficio por acción se quedó en 0,64 dólares, muy por debajo de los 0,73 que esperaba el consenso. El mercado reaccionó con otra jornada bajista: el lunes el título cerró a 33,80 dólares, cediendo un 2,54%, y en el intradía llegó a tocar los 33,37 dólares, su nivel más bajo en doce meses.

Los analistas han ajustado sus modelos. Barclays rebajó el precio objetivo de 41 a 36 dólares, mientras que Stifel lo situó en 40 dólares, aunque mantuvo la recomendación de compra argumentando que la valoración es históricamente barata. La media de las 21 estimaciones recogidas por el mercado apunta a 40,32 dólares por acción, un nivel que aún ofrece un recorrido al alza, pero que el mercado exige que se respalde con mejoras operativas.

Acciones de General Mills: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de General Mills - Obtén la respuesta que andabas buscando.

La directiva no se ha quedado de brazos cruzados. General Mills ha cerrado un acuerdo para vender su negocio en Brasil a la firma local 3corações, una operación que debería completarse a finales de 2026. Esa división, que incluye marcas como Yoki y Kitano, aportó unas ventas anuales de unos 350 millones de dólares. Con esta desinversión, la compañía habrá renovado cerca de un tercio de su cartera de marcas desde 2018.

Además, el consejo sufre un relevo significativo. Steve Odland dejará su puesto en septiembre tras más de dos décadas en el órgano de control. Y en el plano ejecutivo, Dana McNabb asumirá el cargo de directora de operaciones (COO) el 1 de junio de 2026, convirtiéndose en la primera mujer con un asiento en el consejo de administración en los 160 años de historia de General Mills. McNabb se encargará de todos los segmentos operativos, la cadena de suministro global y la innovación, áreas críticas para recuperar volúmenes y eficiencia.

A pesar del pesimismo bursátil, la acción ofrece una rentabilidad por dividendo del 7,26%, un colchón atractivo que la compañía mantiene desde hace 127 años sin interrupción. El presidente ejecutivo, Jeff Harmening, confía en que el cuarto trimestre marque un punto de inflexión, apoyado en comparativas más favorables y una semana adicional de ventas. El próximo 1 de julio, con la presentación de resultados, el mercado podrá comprobar si esa recuperación anunciada empieza a materializarse.

De momento, el valor cotiza con un PER de entre 7,68 y 8,25 veces las estimaciones para 2026, un múltiplo reducido para un gigante alimentario, pero que refleja el escepticismo sobre su capacidad para recomponer márgenes y volúmenes. Los indicadores técnicos, con el precio por debajo de las medias móviles clave y el MACD en terreno bajista, advierten de que cualquier repunte necesitará algo más que promesas.

General Mills: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de General Mills del 12 de mayo tiene la respuesta:

Los últimos resultados de General Mills son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de General Mills. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 12 de mayo descubrirá exactamente qué hacer.

General Mills: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!

es | US3703341046 | GENERAL | boerse | 69313047 |