Micron ensancha su narrativa de IA en la COMPUTEX mientras Raymond James dispara el objetivo a 1.100 dólares
02.06.2026 - 15:00:48 | boerse-global.de
El fabricante de memorias llegó a la feria de Taipéi con un mensaje claro: la inteligencia artificial no se agota en el HBM. Micron quiere que los inversores vean un ecosistema completo, desde DRAM y NAND hasta SSD y soluciones para el borde, y los últimos lanzamientos en la COMPUTEX 2026 apuntan precisamente a eso. La cotización ya lo ha recogido con un nuevo máximo anual de 898 euros, tras haber marcado 888 euros el lunes, y un avance cercano al 950% en doce meses.
Raymond James acaba de darle un nuevo espaldarazo. El 2 de junio elevó su precio objetivo de 530 a 1.100 dólares, manteniendo una recomendación de "outperform". Los analistas justifican la decisión con un cuello de botella global en memorias de alto rendimiento que, según Goldman Sachs, podría prolongarse hasta 2028. Esa visibilidad tan larga sobre los ingresos es inusual, pero encaja con las inversiones multimillonarias de los hyperscalers: Alphabet y Amazon suman más de 700.000 millones de dólares en infraestructura para IA, una demanda respaldada por pedidos concretos y contratos a largo plazo.
La cuenta de resultados ya refleja el tirón. En el segundo trimestre fiscal, cerrado el 26 de febrero, Micron ingresó 23.860 millones de dólares, frente a los 13.640 millones del trimestre anterior y los 8.050 millones del año previo. El beneficio neto contable (GAAP) alcanzó los 13.790 millones de dólares, y el flujo de caja operativo se situó en 11.900 millones. Además, el beneficio por acción ajustado de 12,20 dólares superó ampliamente los 9,19 dólares que esperaba el consenso. Para el tercer trimestre, que se presenta el 24 de junio, el mercado anticipa unos ingresos de unos 33.500 millones de dólares y un BPA de 19,15 dólares.
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La estrategia de producto busca precisamente sostener ese ritmo. En Taipéi, Micron mostró el HBM4 de 36 GB con 12 capas, que promete multiplicar por 2,6 el rendimiento en inferencia de grandes modelos de lenguaje. Pero la compañía insiste en que no todo es HBM. El nuevo módulo SOCAMM2 de 256 GB consume aproximadamente un tercio de la energía y ocupa un tercio del espacio de un RDIMM convencional. El DDR5 RDIMM con tecnología 1? alcanza los 9.200 megatransferencias por segundo, con un 40% más de velocidad y un 40% menos de consumo que los módulos estándar.
En el frente de almacenamiento, la SSD 9650 es la primera unidad comercial con interfaz PCIe Gen6 para inferencia y entrenamiento. La 6600 ION, disponible en capacidades de hasta 245 TB, reduce la superficie de rack en un 82% y consume la mitad que una instalación basada en discos duros. Para el borde, Micron presentó el LPCAMM2 con LPDDR5X a 9.600 MT/s y la GDDR7, que ofrece un ancho de banda de hasta 1,5 TB/s, un 60% más que GDDR6, con un 33% más de rendimiento en inferencia. Las SSD cliente 4600 Gen5 cargan un modelo de lenguaje grande en menos de un segundo y son un 107% más eficientes que la generación anterior. En automoción, destaca la UFS 4.1 con velocidades de 4,2 GB/s, protección térmica hasta 115 °C y funciones de seguridad para sistemas de asistencia al conductor.
El respaldo de Nvidia llegó justo antes del anuncio de Raymond James. El consejero delegado, Jensen Huang, confirmó el 1 de junio que el futuro sistema Vera-Rubin integrará memoria de Micron, SK Hynix y Samsung. Esa entrada directa en el corazón de la infraestructura de IA ha disparado el interés institucional: BNP Paribas multiplicó por más de diez su participación en el cuarto trimestre, hasta 37.600 acciones, mientras que COFG Advisors y Beto Financial Group abrieron nuevas posiciones.
No todo son luces verdes. El CEO Sanjay Mehrotra ha reducido su participación, y algunos analistas comparan el actual ciclo del semiconductor con el bum de 1999. Los defensores del rally replican que la demanda de los hyperscalers no es especulativa, sino que viene apalancada en pedidos firmes. La cita del 24 de junio, cuando Micron publique sus cuentas del tercer trimestre, dirá si el relato de la memoria total para IA sigue ganando crédito en el mercado.
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