Nvidia firma un acuerdo de 5.000 millones en Australia y acelera su ofensiva global pese a las restricciones chinas
12.06.2026 - 19:22:01 | boerse-global.de
El gigante de los chips vive un momento de contrastes. Su negocio avanza a velocidad de récord —con ingresos de 81.600 millones de dólares en el primer trimestre fiscal, un 85% más que el año anterior—, mientras la presión geopolítica desde Washington se intensifica. En medio de esta tensión, Nvidia acaba de cerrar un macroacuerdo en Australia por casi 5.000 millones de dólares con la compañía Sharon AI. El proyecto, a seis años vista, contempla la construcción de un centro de datos de 72 megavatios en el país oceánico. Nvidia suministrará hasta 40.000 procesadores gráficos Grace Blackwell GB300, y para mediados de 2027 la red debería contar con más de 55.000 chips. La financiación se apoya en un modelo de participación en los ingresos, aunque el despliegue arrastra riesgos típicos de grandes infraestructuras, como demoras en las cadenas de suministro.
La expansión no se detiene en Australia. En India, Nvidia avanza junto a Larsen & Toubro en una fábrica de inteligencia artificial a escala de gigavatio. El clúster ya existente en Chennai crecerá hasta los 30 megavatios, y en Mumbai se levantará un nuevo centro desde cero. Los analistas prevén que las inversiones en infraestructura tecnológica regional sigan multiplicándose a nivel mundial. Y es que la demanda de centros de datos no da tregua: el negocio de centros de datos de Nvidia creció un 92% interanual, hasta 75.200 millones de dólares, con la mitad del volumen procedente de hiperescalares y el resto de proveedores cloud de IA, clientes industriales y gobiernos. Los cuatro grandes operadores cloud tienen previsto invertir juntos unos 700.000 millones de dólares en 2026, la mayor parte en infraestructura para inteligencia artificial.
Sin embargo, la sombra de la restricción comercial es alargada. El Departamento de Comercio de EE.UU. ha endurecido las normas de exportación de chips de IA, cerrando una vía por la que los procesadores Blackwell de Nvidia podrían haber llegado a empresas chinas en el extranjero. El efecto ya se nota: en el primer trimestre del año fiscal 2027, Nvidia no registró ni un solo dólar en ventas de productos Hopper para centros de datos en China, frente a los 4.600 millones del mismo periodo del año anterior. La propia compañía proyecta ingresos nulos procedentes de China en el negocio de centros de datos para el conjunto del ejercicio. Una brecha real, pero que el resto del mundo está llenando más rápido de lo que Washington la abre. De hecho, la previsión para el segundo trimestre fiscal apunta a unos ingresos de 91.000 millones de dólares, una cifra que no invita a pensar en un fabricante lastrado por sanciones.
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Justo cuando el precio de la acción se resiente por el ruido geopolítico, Nvidia está lanzando al mercado su generación de productos más potente. La arquitectura Vera Rubin entra en producción en serie. Los principales fabricantes de servidores de Taiwán ya están ensamblando sistemas basados en Rubin a gran escala. A partir del segundo semestre de 2026, los productos Rubin estarán disponibles a través de socios como AWS, Google Cloud, Microsoft y Oracle Cloud, además de proveedores especializados como CoreWeave, Lambda, Nebius y Nscale. El salto de rendimiento es notable: Vera Rubin ofrece diez veces más rendimiento de agentes que la anterior generación Grace Blackwell.
El director financiero de Nvidia ha desvelado que la cartera de pedidos de productos Blackwell y Rubin suma ya 500.000 millones de dólares, contando desde principios de 2025 hasta finales de 2026. No es una previsión, es negocio en marcha. El próximo hito para los inversores será la junta general de accionistas del 24 de junio, donde la dirección ofrecerá detalles sobre la producción de la nueva arquitectura. Allí tendrá que demostrar que las cadenas de suministro pueden sostener el crecimiento global.
De momento, la cotización digiere la incertidumbre con calma aparente. El título cerró el viernes en 177,22 euros, lo que supone una subida de algo más del 10% desde enero. El precio se sitúa un 9% por encima de su media móvil de 200 sesiones, pero un 12,6% por debajo del máximo de 52 semanas, los 202,50 euros. El RSI, en 45, refleja indecisión. Sin embargo, 62 de los analistas encuestados por S&P Global otorgan mayoritariamente una recomendación de "compra fuerte", una unanimidad que contrasta con la cautela del mercado. Nvidia reconoce en sus documentos ante la SEC que las restricciones a la exportación son reales, estructurales y podrían lastrar el negocio a largo plazo. La pregunta que sobrevuela es cuánto durará el viento en contra político antes de que el ciclo de producto demuestre ser más fuerte. Rubin ya está en marcha, el gasto de los hiperescalares no se frena y el mercado ha subestimado repetidamente la capacidad de Nvidia para reemplazar ingresos perdidos con nueva demanda. El actual retroceso podría ser una nueva prueba de ese patrón, con la diferencia de que esta vez la próxima generación de chips ya se está enviando.
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