Oracle: el dilema de la inteligencia artificial que fuerza 30.000 despidos mientras el mercado eleva sus expectativas
03.06.2026 - 19:42:05 | boerse-global.de
Oracle llega a la cita con sus resultados trimestrales inmersa en una paradoja. La compañía ejecuta la mayor reestructuración de su historia —30.000 empleados, el 18% de la plantilla— justo cuando el mercado la premia como un actor clave en la infraestructura de inteligencia artificial. El 10 de junio, tras el cierre de Wall Street, presentará las cuentas del cuarto trimestre de su año fiscal 2026, y el listón está alto.
Los despidos, que deben completarse antes del 15 de junio, golpean con especial dureza a la división Oracle Health, el antiguo negocio de Cerner, donde desaparecerán entre 8.000 y 10.000 puestos. Las indemnizaciones contemplan cuatro semanas de salario por el primer año trabajado, más una semana por cada año adicional, con un tope de 26 semanas. Las opciones sobre acciones no ejercitadas se pierden al salir de la compañía.
Mientras tanto, el consenso de 42 analistas apunta a un beneficio por acción de entre 1,95 y 1,96 dólares, con unos ingresos de unos 19.100 millones de dólares. Esto supondría un incremento del 20% en la facturación y del 15% en el beneficio por acción respecto al año anterior. La cifra no es trivial, pero tampoco inalcanzable.
Las firmas de inversión han calentado motores. UBS elevó su precio objetivo de 250 a 285 dólares, manteniendo la recomendación de compra. El analista Karl Keirstead justifica el movimiento con conversaciones mantenidas con clientes y socios, que no muestran signos de desaceleración en la demanda de servicios cloud y de IA. La valoración se apoya en un múltiplo de 27 veces el beneficio no-GAAP esperado para 2027.
Acciones de Oracle: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Oracle - Obtén la respuesta que andabas buscando.
Mizuho fue más lejos: reafirmó su consejo de "outperform" con un objetivo de 320 dólares. El banco prevé que el crecimiento de los ingresos pase del 17% actual al 34% en el ejercicio 2027. Scotiabank también se sumó a la ola con un objetivo de 290 dólares, y Citigroup fijó el suyo en 320. En el lado más cauto, Morgan Stanley mantuvo "equal weight" pero recortó su precio objetivo de 213 a 207 dólares, con un escenario bajista de 75 dólares.
Pero el optimismo de los analistas choca con una realidad financiera abultada. Oracle presenta un flujo de caja libre negativo de 24.700 millones de dólares, lastrado por las ingentes inversiones en infraestructura de IA. El analista Siti Panigrahi, de Mizuho, estima que la compañía necesitará invertir al menos 80.000 millones de dólares en los próximos tres años, aunque el total de sus necesidades de financiación se mantendría por debajo de los 100.000 millones.
La propia Mizuho anticipa un punto de inflexión: el flujo de caja libre volvería a terreno positivo en el año fiscal 2029, con unos 4.000 millones, y un año después alcanzaría los 36.000 millones. Una senda ambiciosa que el mercado evaluará con lupa.
La volatilidad en el valor refleja esa tensión. Tras dispararse un 30% en apenas tres sesiones a finales de mayo y principios de junio, la acción cayó con fuerza el 2 de junio —más de un 4%— después de que Alphabet anunciara una emisión de acciones por valor de 80.000 millones de dólares para financiar su propia infraestructura de IA. Los inversores interpretaron la noticia como una señal de mayor competencia por los presupuestos tecnológicos. El miércoles siguiente, Oracle cotizaba en la bolsa de Fráncfort a 197,16 euros, con un retroceso del 6,23% en la sesión, aunque aún acumula una subida semanal superior al 20%. El RSI se sitúa en 58, lo que indica que el valor ha salido de la zona de sobrecompra.
¿Oracle en un punto de inflexión? Este análisis revela lo que los inversores deben saber ahora.
Los movimientos institucionales ofrecen señales mixtas. CIBC Asset Management incrementó su participación un 61,2%, hasta unas 426.700 acciones. Marble Wealth entró de nuevo con 7.035 títulos valorados en aproximadamente 1,37 millones de dólares. En el lado contrario, el directivo Stuart Levey redujo su posición en abril cerca de un 81%. Los inversores institucionales controlan el 42,44% del capital.
El 10 de junio Oracle tendrá que demostrar que el crecimiento del negocio cloud justifica el enorme desembolso de capital. El mercado vigila cada movimiento: la reestructuración laboral, el apetito por la IA y la capacidad de convertir las inversiones en beneficios. De ese equilibrio depende la dirección del valor para la segunda mitad del año.
Oracle: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Oracle del 3 de junio tiene la respuesta:
Los últimos resultados de Oracle son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Oracle. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 3 de junio descubrirá exactamente qué hacer.
Oracle: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!
