Take-Two: el respaldo de UBS y la ambición del plan trienal centran la atención en mayo
12.05.2026 - 13:47:03 | boerse-global.de
La cotización de Take-Two Interactive acumula un repunte del 11% en los últimos treinta días, pero el verdadero examen llegará a finales de mayo. Ese día, el gestor de Grand Theft Auto no solo presentará sus cifras trimestrales, sino que desvelará por primera vez un plan detallado para los ejercicios 2027, 2028 y 2029. La cita ha despertado el apetito de los analistas, y UBS acaba de nombrar a la compañía como su valor favorito en el sector del videojuego estadounidense, con un objetivo de precio de 330 dólares que implica un potencial de revalorización cercano al 35% desde los niveles actuales.
UBS ve un 35% de recorrido al alza
El análisis de Christopher Schoell, estratega de UBS, sitúa la clave del despegue en Grand Theft Auto VI. Para el ejercicio 2027 —que arranca en abril de ese año— el banco proyecta unas reservas netas totales de 9.000 millones de dólares, de los cuales 2.000 millones procederían directamente de la venta del nuevo título, cuyo lanzamiento está confirmado para noviembre de 2026. Schoell considera que el mercado infravalora el potencial de generación de flujo de caja a largo plazo del conjunto del catálogo de Take-Two. Benchmark y DA Davidson comparten el optimismo y también fijan sus objetivos en 300 dólares.
Resultados recientes que refuerzan la confianza
El impulso no llega sin fundamentos. En el tercer trimestre fiscal de 2026, Take-Two registró unas reservas netas de 1.760 millones de dólares, superando con holgura el techo de su propia previsión, que no superaba los 1.600 millones. El beneficio por acción batió las estimaciones de los analistas en aproximadamente un 48%. Aquel resultado no fue una excepción aislada, sino la continuación de una tendencia que llevó al equipo directivo a elevar la proyección anual de reservas netas hasta un rango de 6.650 a 6.700 millones de dólares, lo que supone un incremento del 18% interanual. El flujo de caja operativo previsto asciende a 450 millones.
La acción cotiza actualmente en torno a los 190 euros, un 5% por encima de su media móvil de 50 sesiones, pero todavía casi un 16% por debajo del máximo de octubre de 2025. En el acumulado del año, el descenso ronda el 12%.
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El plan trienal, la gran incógnita
La verdadera novedad llegará durante la conferencia con inversores prevista para finales de mayo. La directora financiera, Lainie Goldstein, ya avanzó en febrero que en esa cita se detallaría por primera vez la cartera de lanzamientos para los ejercicios 2027 a 2029. Más allá de ese horizonte, la compañía no ofrecerá una guía pormenorizada, porque incluso pequeños desplazamientos en el calendario de estrenos pueden alterar significativamente las cuentas. El consejero delegado, Strauss Zelnick, ha calificado el ejercicio 2027 como un año transformacional, en el que espera registrar cifras récord de reservas, una nueva base de rentabilidad y un mayor margen de maniobra en el balance.
GTA VI, el motor que todo lo mueve
El precio del esperado Grand Theft Auto VI concentra buena parte de las especulaciones. Bank of America estima que el título arrancará en los 80 dólares, un nivel que, de confirmarse, mejoraría directamente los márgenes y apuntalaría los ambiciosos objetivos para 2027. El mercado espera también que en las próximas semanas se conozcan nuevos hitos de marketing, como un segundo tráiler o la apertura de reservas, que podrían caldear aún más el ambiente.
Paralelamente, el segmento móvil ofrece hoy una base sólida y diversificada. Toon Blast ha superado los 3.000 millones de dólares en reservas netas acumuladas, y los juegos para dispositivos portátiles representan ya alrededor del 46% del total de la facturación. Esta diversificación reduce la dependencia de los grandes lanzamientos para consolas.
Una pipeline que se cocina a fuego lento
En el apartado de proyectos en desarrollo, Zelnick ha mencionado Judas, un shooter no lineal de Ghost Story Games que lleva aproximadamente doce años en gestación. El directivo ha subrayado que la compañía revisa la viabilidad de cada título cada tres meses y no duda en cancelar aquellos que no prometen suficiente recorrido. Pese a ello, Take-Two mantiene su apuesta por superproducciones que aspiren a redefinir géneros, no solo a participar en ellos.
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El viento de cola de Sony
Un factor externo podría ampliar el mercado potencial de Take-Two. Sony estaría instando a los usuarios de consolas antiguas a migrar hacia hardware de última generación. Si esa estrategia triunfa, la base instalada sobre la que impactarán los próximos lanzamientos del estudio será significativamente mayor.
En mayo, el mercado pondrá a prueba si el rebote del último mes —una ganancia de aproximadamente el 12% en treinta sesiones— descansa sobre cimientos suficientemente sólidos o si la euforia se ha adelantado a los hechos. La combinación de cifras trimestrales, guía anual y una hoja de ruta trienal sin precedentes convertirá esa jornada en un punto de inflexión para el valor.
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