Xetra Gold Schuldverschreibung von Deutsche Börse - 1 Gramm physisch hinterlegtes Feingold je Anteil

Xetra Gold von Deutsche Börse Commodities GmbH steht für ein in Euro handelbares Wertpapier, das pro Schuldverschreibung exakt 1 Gramm Feingold verbrieft und mit realen Goldbarren im Zentraltresor hinterlegt ist.

Was Xetra Gold konkret bietet

Xetra Gold ist als Inhaberschuldverschreibung konstruiert, die zu 100 Prozent mit physischem Gold unterlegt ist und einen Anspruch auf Lieferung von einem Gramm Gold je Schuldverschreibung gewährt.Die Emittentin Deutsche Börse Commodities GmbH sichert jede einzelne Schuldverschreibung durch entsprechende Goldbestände.

Die Stücknotiz von Xetra Gold weist als Nennwert ein Gramm Gold aus, der Anspruch auf Auslieferung kann an Bankarbeitstagen gezogen werden, wobei die Lieferfrist im Regelfall bei 10 Tagen nach dem Ausübungstag liegt.Das Bezugsverhältnis von 1 Gramm je Schuldverschreibung ist im Produktporträt klar festgehalten.

Die Schuldverschreibung wird im ETC-Segment unter anderem am Handelsplatz Xetra in Euro gehandelt und weist eine offiziell ausgewiesene laufende Kostenquote von 0,0 Prozent pro Jahr aus, wodurch keine jährliche Managementgebühr in der Produktstruktur anfällt.Die ausgewiesene Kostenquote von 0,0 Prozent hebt Xetra Gold von vielen Gold-ETCs mit laufenden Gebühren ab.

Struktur, Handel und physische Hinterlegung

Die Emittentin Deutsche Börse Commodities GmbH gibt Xetra Gold als unverzinsliche, laufzeitunbegrenzte Inhaberschuldverschreibung aus, sodass keine feste Endfälligkeit besteht und die Schuldverschreibungen als Open-End-Produkt konstruiert sind.Die Produktbeschreibung weist Xetra Gold ausdrücklich als offene Inhaberschuldverschreibung ohne Laufzeitbegrenzung aus.

Für jeden Anteilschein von Xetra Gold ist in einem Hochsicherheitstresor von Clearstream Banking, einer Tochter der Deutsche Börse AG, exakt ein Gramm Feingold in Barrenform physisch hinterlegt, wobei der Goldbestand in den vergangenen Jahren auf deutlich über 180 Tonnen angestiegen ist.Eine Pressemitteilung der Deutschen Börse nennt einen Rekordbestand von 232 Tonnen hinterlegtem Gold für Xetra Gold.

Die Handelbarkeit erstreckt sich auf den elektronischen Handelsplatz Xetra sowie das Frankfurter Parkett und mehrere Regionalbörsen, wobei die Schuldverschreibung in Deutschland, Österreich und Luxemburg öffentlich angeboten wird und in Euro notiert ist.Die FAQ-Broschüre führt die Länder Deutschland, Österreich und Luxemburg explizit als Vertriebsmärkte auf.

Vergleich zu klassischen Gold-ETCs und physischem Gold

Jede Xetra Gold Schuldverschreibung entspricht einem Gramm Feingold, während viele klassische Gold-ETCs als Fondsstrukturen mit separater Verwahrlogik und laufenden Kostenquoten konstruiert sind, die beispielsweise bei 0,12 Prozent pro Jahr liegen können.Eine Marktanalyse stellt Xetra Gold mit 0,0 Prozent laufenden Kosten den iShares und Invesco Gold-ETCs mit 0,12 Prozent gegenüber.

Im Vergleich zum direkten Kauf von Goldbarren übernimmt Xetra Gold die Verwahrung über Clearstream Banking, sodass Anleger keinen privaten Tresor organisieren müssen und trotzdem einen verbrieften Anspruch auf physische Auslieferung des hinterlegten Goldes behalten, der in der Produktbeschreibung eindeutig benannt ist.Die Emittentin beschreibt Xetra Gold ausdrücklich als Inhaberschuldverschreibung mit Lieferanspruch auf physisches Gold.

Im Alltag bleibt damit der Vergleich zwischen einem Gramm Gold in Form eines Anteils an Xetra Gold und einem Gramm Gold in Barrenform vor allem eine Frage der Handelsumgebung, denn die Schuldverschreibung lässt sich wie eine Aktie an der Börse kaufen und verkaufen, während physische Barren über Edelmetallhändler oder Banken gehandelt werden.

Einordnung und Nutzung im Goldsegment

Mit der Markteinführung Ende 2007 hat Deutsche Börse Commodities Xetra Gold als börsengehandeltes Goldprodukt etabliert, das sich im Segment physisch hinterlegter Gold-Wertpapiere positioniert und inzwischen Goldbestände im zweistelligen Hundert-Tonnen-Bereich verwaltet.Die Einführung von Xetra Gold wird auf Ende Dezember 2007 datiert.

Für Privatanleger, die ein grammgenau hinterlegtes Goldprodukt mit Lieferanspruch suchen, bietet Xetra Gold eine Kombination aus Handelbarkeit über etablierte Wertpapier-Ordersysteme, physischer Deckung und einer transparenten Produktstruktur ohne feste Laufzeit und ohne laufende Managementgebühr, die sich klar von vielen klassischen Gold-ETCs unterscheidet.

Im Vergleich zu alternativen Gold-ETCs mit höherer Kostenquote und ohne direkte Emittentenanbindung an die Deutsche Börse stellt Xetra Gold eine nüchtern konstruierte Option dar, bei der pro Schuldverschreibung ein Gramm Gold verbrieft ist und die Verwahrung zentral organisiert wird, sodass die grammgenaue Zuordnung zwischen Wertpapier und hinterlegtem Goldbestand nachvollziehbar bleibt.