Hebel und Margin erklärt, wie Positionsgrößen zusammenwirken

Drei offene Trades, drei Stop-Loss-Marken und nur ein begrenztes Risikobudget: Schon kleine Rechenfehler können die geplante Belastung des Kontos deutlich erhöhen. Dieses Rechenstück zeigt Tradern mit Grundkenntnissen, wie sich die Positionsgröße bei mehreren offenen Trades bestimmen lässt. Im Mittelpunkt steht das Risikomanagement auf zwei Ebenen: pro Position und für die Summe aller offenen Risiken.

Einzelrisiko und Gesamtrisiko trennen

Die Grundformel lautet: Risikobetrag pro Trade geteilt durch das Risiko je Einheit ergibt die Positionsgröße. Der Risikobetrag entsteht aus dem festgelegten Anteil des Kontos, der Stop-Abstand bestimmt das Risiko je Einheit. Ein weiter Stop führt bei gleichem Risikobudget zu einer kleineren Position, ein engerer Stop zu einer größeren - sofern der Stop fachlich sinnvoll liegt.

Entscheidend ist jedoch die zweite Ebene. Wer pro Trade ein bestimmtes Risiko zulässt, muss zusätzlich ein maximales Gesamtrisiko für alle offenen Positionen festlegen. Sind drei Trades jeweils mit 1 Prozent Risiko kalkuliert, stehen bei gleichzeitigem Erreichen der Stops 3 Prozent des zugrunde gelegten Kapitals auf dem Spiel. Kosten, Ausführungslücken und schnelle Marktbewegungen können die tatsächliche Abweichung beeinflussen. Das Risiko von CFDs, Futures, Forex und Kryptowerten ist hoch; Risikobegrenzung und das Erproben von Regeln im Demokonto gehören deshalb zum Lernprozess.

Hebel und Margin erklärt die Rechnung

Ein Abschnitt, der Hebel und Margin erklärt, sollte eine verbreitete Verwechslung auflösen: Die Margin ist eine Sicherheitsleistung für eine gehebelte Position, nicht deren maximal möglicher Verlust. Der Hebel verändert, wie viel Marktvolumen mit einer bestimmten Margin bewegt wird. Für die Positionsgröße bleibt aber zuerst das geplante Geldrisiko bis zum Stop maßgeblich. Erst danach wird geprüft, welche Margin gebunden wird und ob genügend freier Spielraum verbleibt.

Angenommen, ein Beispielkonto umfasst 10.000 Euro und das maximale Gesamtrisiko beträgt 3 Prozent, also 300 Euro. Drei offene Positionen sollen unterschiedlich groß sein: Trade A darf 120 Euro riskieren, Trade B 100 Euro und Trade C 80 Euro. Liegt das Risiko je Einheit bei A bei 2 Euro, ergibt sich eine Größe von 60 Einheiten. Bei B mit 4 Euro je Einheit sind es 25 Einheiten, bei C mit 1 Euro je Einheit 80 Einheiten. Die Summe der geplanten Stop-Risiken beträgt genau 300 Euro. Ein Rechenschritt, der Hebel und Margin erklärt, folgt erst danach: Die jeweils benötigte Margin wird anhand des tatsächlichen Positionswertes ermittelt, ersetzt aber nicht die Risikosumme.

Gemeinsame Treiber erkennen

Drei verschiedene Positionen sind nicht automatisch drei unabhängige Risiken. Bewegen sie sich wegen derselben Währung, Branche, Konjunkturerwartung oder Marktphase ähnlich, kann ein einzelnes Ereignis mehrere Stops auslösen. In diesem Fall sollte das gemeinsame Risiko wie eine zusammenhängende Idee behandelt werden. Praktische Regeln können lauten: ein Limit für das offene Gesamtrisiko, ein kleineres Einzelrisiko bei ähnlichen Positionen und keine neue Position, wenn das Gesamtlimit bereits ausgeschöpft ist.

Vor jeder weiteren Eröffnung hilft eine kurze Prüfung: Wie viel Risiko ist bereits an Stops gebunden? Welche Positionen reagieren auf denselben Einfluss? Wie verändert ein neuer Trade die Summe? Das Journal hält anschließend geplantes Risiko, tatsächlichen Ausgang und Regelabweichungen fest. Rachetrades nach einer Verlustserie, das Nachlegen in eine verlustreiche Position und eine nachträglich weiter entfernte Stop-Marke erhöhen die Belastung, ohne dass die ursprüngliche Rechnung noch gilt. Ein Rechenschritt, der Hebel und Margin erklärt, sollte deshalb immer mit einer Kontrolle von Positionswert, Stop-Abstand und freier Margin enden.

Mehrere Trades im 1:1-Coaching ordnen

Das Coaching zum Risikomanagement der trading-house.net AG setzt bei genau solchen individuellen Rechenwegen an. Im zweistündigen persönlichen 1:1-Coaching zum Risikomanagement im CFD-Trading per Videochat prüfen Kunden gemeinsam mit den Experten der trading-house.net AG ihr eigenes Regelwerk: die Verteilung des Risikobudgets, das Limit für alle offenen Positionen, Stop-Loss und Take-Profit sowie den Umgang mit ähnlichen Marktengagements. Die Inhalte werden individuell abgestimmt und können anhand von Live-Beispielen aus dem eigenen Regelwerk besprochen werden. Einen Überblick gibt die Coaching zum Risikomanagement.

Das Angebot richtet sich an Kunden der trading-house.net AG und umfasst fünf Inhaltsblöcke: Grundlagen des Risikomanagements im CFD-Trading, Stop-Loss und Take-Profit, Hebel und Margin, Trading-Psychologie sowie Diversifikation und Absicherung. Der Preis beträgt 169 Euro. Die Buchung erfolgt über die Coaching-Seite, danach wird kurzfristig ein individueller Termin vereinbart. Fragen vorab sind telefonisch unter +49 30 5900 9110 möglich; die vollständige Inhaltsübersicht steht als PDF auf der Coaching-Seite.

Rechnen, begrenzen, umsetzen

Für Trader mit Grundkenntnissen ist die Trennung von Einzelrisiko und Gesamtrisiko besonders nützlich, sobald mehrere Positionen gleichzeitig offen sind. Ein zweistündiges 1:1-Coaching kann helfen, die eigene Formel, das Limit und die Prüfung gemeinsamer Treiber zu strukturieren. Es ersetzt jedoch weder ein laufendes Journal noch die eigene Disziplin und Handelsentscheidung. Voraussetzung für die Anwendung bleibt, dass die Regeln nach dem Gespräch selbstständig und konsequent umgesetzt werden.

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Hinweis: Das Coaching zum Risikomanagement ist ein kostenpflichtiges Angebot der trading-house.net AG für ihre Kunden. AD HOC NEWS ist eine Tochtergesellschaft des trading-house.net Konzerns. Dieser Beitrag dient der Information und Bildung, ist keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Handel mit Finanzinstrumenten. Der Handel mit Hebelprodukten, CFDs und Kryptowerten ist mit hohen Risiken verbunden und kann zum Verlust des eingesetzten Kapitals führen.