Margin-Level zeigt, wie viel Puffer gehebelte Trades noch haben

Ein Trade ist geöffnet, die Verlustserie setzt sich fort und am Bildschirm schrumpft der angezeigte Puffer. Wer in dieser Situation nur auf den Kontostand schaut, kann übersehen, dass bereits gebundene Margin die Bewegungsfreiheit einschränkt. Dieses Lernstück erklärt, wie Margin, freie Margin und Margin-Level zusammenhängen. Gerade bei Hebelprodukten entscheidet das Verständnis dieser drei Größen darüber, ob ein Regelwerk rechtzeitig greift.

Die drei Kennzahlen am Konto

Die verwendete Margin ist die Sicherheitsleistung, die für offene Positionen gebunden wird. Sie ist keine pauschale Verlustsumme, sondern hängt unter anderem von Positionsgröße, Basiswert und geltender Margin-Anforderung ab. Je größer die gehebelte Position, desto mehr Kapital kann gebunden sein und desto weniger Spielraum bleibt für weitere Trades oder zwischenzeitliche Verluste.

Die freie Margin lässt sich vereinfacht als Eigenkapital minus verwendete Margin verstehen. Das Eigenkapital entspricht dem Kontostand einschließlich nicht realisierter Gewinne und Verluste. Die freie Margin zeigt somit den verbleibenden Puffer: Sinkt das Eigenkapital durch einen offenen Verlust, fällt meist auch die freie Margin, selbst wenn keine neue Position eröffnet wird.

Das Margin-Level setzt beide Größen ins Verhältnis: Eigenkapital geteilt durch verwendete Margin, multipliziert mit 100. Ein hoher Prozentwert bedeutet einen größeren Abstand zu kritischen Schwellen, ein fallender Wert signalisiert zunehmenden Druck auf die offenen Positionen. Steigt die verwendete Margin durch zusätzliche Trades, kann das Margin-Level ebenfalls sinken, obwohl der Kontostand zunächst unverändert aussieht.

Warnschwellen nicht verwechseln

Eine Warnschwelle ist nicht automatisch überall gleich. Die geltenden Werte und Abläufe hängen vom Anbieter, Produkt und Kontomodell ab und müssen vor dem Handel geprüft werden. Als Rechenorientierung gilt: Bei einem Margin-Level von 100 Prozent entspricht das Eigenkapital der verwendeten Margin, die freie Margin ist dann rechnerisch null. Ein Margin Call kann als Warnung oder Einschränkung weiterer Positionen erfolgen.

Sinkt das Margin-Level weiter bis zur festgelegten Stop-Out-Schwelle, kann die Handelsplattform offene Positionen automatisch schließen. Welche Position zuerst betroffen ist, richtet sich nach den geltenden Bedingungen; eine manuelle Entscheidung des Traders ist dann möglicherweise nicht mehr möglich. Ein Stop-Loss, der vorab nach einer eigenen Verlustregel platziert wurde, ist deshalb nicht dasselbe wie ein späterer automatischer Margin-Close-out.

CFDs, Futures, Forex und Kryptowerte sind risikoreiche Instrumente, weshalb Risikobegrenzung und der Umgang mit einem Demokonto zum verantwortungsvollen Lernen gehören.

Ein gekennzeichnetes Rechenbeispiel

Beispiel: Angenommen, das Eigenkapital beträgt 10.000 Euro und für offene Positionen sind 2.000 Euro verwendete Margin gebunden. Die freie Margin beträgt dann 8.000 Euro. Das Margin-Level liegt bei 500 Prozent, denn 10.000 geteilt durch 2.000 ergibt 5, multipliziert mit 100.

Entsteht anschließend ein nicht realisierter Verlust von 6.000 Euro, sinkt das Eigenkapital im Beispiel auf 4.000 Euro. Die verwendete Margin bleibt zunächst bei 2.000 Euro, die freie Margin fällt auf 2.000 Euro und das Margin-Level auf 200 Prozent. Bei weiteren Verlusten nähert sich die Kennzahl der Warn- oder Stop-Out-Schwelle. Das Beispiel zeigt auch, warum die freie Margin nicht mit einem risikofreien Restbetrag gleichzusetzen ist: Sie verändert sich laufend mit dem Eigenkapital.

Margin-Regeln persönlich durchspielen

Das Coaching zum Risikomanagement der trading-house.net AG setzt an solchen eigenen Zahlen und Abläufen an. Im Block zu Hebel und Margin wird gemeinsam geprüft, wie verwendete Margin, freie Margin und Margin-Level im persönlichen Regelwerk gelesen werden. Dazu können Warnschwellen, maximale Positionsgrößen und ein Verfahren für das Reduzieren von Engagements festgelegt werden, bevor eine automatische Schließung droht.

Das persönliche 1:1-Coaching dauert zwei Stunden und findet per Videochat mit einem Experten der trading-house.net AG statt. Es richtet sich an Kunden der trading-house.net AG und wird individuell abgestimmt. Die fünf Inhaltsblöcke umfassen Grundlagen des Risikomanagements im CFD-Trading, Stop-Loss und Take-Profit, Hebel und Margin, Trading-Psychologie sowie Diversifikation und Absicherung. Die vollständige Inhaltsübersicht steht als PDF auf der Coaching-Seite zum Risikomanagement. Die Buchung erfolgt über die Coaching-Seite; danach wird kurzfristig ein individueller Termin vereinbart. Der Preis beträgt 169 Euro. Fragen vorab können einmalig telefonisch unter +49 30 5900 9110 geklärt werden.

Vom Anzeigenwert zur Handelsregel

Margin-Level und freie Margin sind keine isolierten Bildschirmwerte, sondern Frühindikatoren für die Belastung eines gehebelten Regelwerks. Für Trader mit Hebelprodukten ist das Thema besonders sinnvoll, wenn mehrere Positionen, eine Verlustserie oder unklare Warnschwellen das eigene Vorgehen erschweren. Ein zweistündiges 1:1-Coaching kann Begriffe am eigenen Beispiel ordnen und Lücken im Plan sichtbar machen; die Umsetzung, die laufende Kontrolle und jede Handelsentscheidung bleiben jedoch in eigener Verantwortung.

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Hinweis: Das Coaching zum Risikomanagement ist ein kostenpflichtiges Angebot der trading-house.net AG für ihre Kunden. AD HOC NEWS ist eine Tochtergesellschaft des trading-house.net Konzerns. Dieser Beitrag dient der Information und Bildung, ist keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Handel mit Finanzinstrumenten. Der Handel mit Hebelprodukten, CFDs und Kryptowerten ist mit hohen Risiken verbunden und kann zum Verlust des eingesetzten Kapitals führen.